Khi đáo hạn trái phiếu giảm thời hạn?

2024 Tác giả: Fiona Howard | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2024-01-10 06:44

Thời hạn của trái phiếu không phiếu giảm giá tương đương với thời gian đến ngày đáo hạn. Giữ kỳ hạn không đổi, thời hạn của trái phiếu thấp hơn khi lãi suất phiếu giảm giá cao hơn, do tác động của việc thanh toán phiếu giảm giá sớm hơn. Giữ lãi suất phiếu giảm giá không đổi, thời hạn của trái phiếu thường tăng lên theo thời gian đến hạn.

Thời gian đáo hạn ảnh hưởng đến thời hạn như thế nào?

Một số yếu tố có thể ảnh hưởng đến thời hạn của trái phiếu, bao gồm: Thời gian đến hạn: Thời hạn càng dài, thời hạn càng cao và rủi ro lãi suất càng lớn … Một trái phiếu mà đáo hạn nhanh hơn, chẳng hạn, trong một năm - sẽ hoàn trả chi phí thực của nó nhanh hơn so với trái phiếu đáo hạn sau 10 năm.

Thời gian đáo hạn ảnh hưởng đến thời hạn của trái phiếu như thế nào?

Trái phiếu có thời hạn thanh toáncàng dài thì thời hạn của trái phiếu càng dài, vì cần nhiều thời gian hơn để nhận được khoản thanh toán đầy đủ. Thời hạn của trái phiếu càng ngắn, thời hạn của trái phiếu càng ngắn, vì mất ít thời gian hơn để nhận được khoản thanh toán đầy đủ. Macaulay Duration là điểm mà trọng số (dòng tiền) cân bằng.

Điều gì xảy ra với thời hạn khi thời gian đáo hạn tăng lên?

Thời hạn tỷ lệ nghịch với lãi suất trái phiếuThời hạn tỷ lệ nghịch với lợi tức của trái phiếu đến ngày đáo hạn (YTM). Khoảng thời gian có thể tăng hoặc giảm khi thời gian đến ngày đáo hạn tăng lên (nhưng nó thường tăng lên). Bạn có thể xem xét mối quan hệ này trong ứng dụng 3D tương tác sắp tới.

Trái phiếu có thời hạn dài hơn hoặc ngắn hơn đến ngày đáo hạn có thời hạn cao hơn không?

Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm (và ngược lại), với các trái phiếu có thời hạn dài nhạy cảm nhất với sự thay đổi tỷ giá. Điều này là do trái phiếu dài hạn hơn có thời hạn lớn hơnso với trái phiếu ngắn hạn gần đến ngày đáo hạn hơn và có ít khoản thanh toán phiếu giảm giá hơn.